比特币的崛起让以人工智能为中心的加密货币交易退居幕后

加密货币八月份的反弹已将人们的注意力从该行业的人工智能时代枢纽转移到资产负债表和结算方面。与比特币相关的风险再次为矿商和企业金库带来回报，而传统金融也在同步发展——规划旨在跨境支付的稳定币基础设施。

与此同时，积累策略正在推动新的集中里程碑。 Bitmine 的长期以太坊购买势头正接近其拥有以太坊流通供应量 5% 的目标，尽管该公司仍因未实现收益而深陷困境。

比特币 8 月底的上涨大幅提振了矿业股，扭转了人工智能和高性能计算表现优异的时期。

Strive 和 Strategy 都在 8 月的最后一周向其金库中添加了大量比特币，强化了“买入股票”的公司策略。

由 21 家主要金融机构组成的财团计划于 2027 年推出 G7 稳定币合资企业，首先推出以美元计价的产品。

Bitmine 连续 65 周购买以太币，使其接近拥有以太坊流通供应量的 5%，尽管未实现的损失巨大。

为什么比特币的反弹让矿商重新成为焦点

比特币八月份的上涨对矿业股产生了巨大影响。根据 BlocksBridge Consulting 的数据，比特币在 8 月底上涨了约 23%，这一涨幅超过了许多与人工智能相关的基础设施股票的表现。 BlocksBridge 报告称，Canaan、American Bitcoin 和 Cango 的涨幅大约在 41% 至 67% 之间，而几个与 AI 相关的名字反应较差——CoreWeave 上涨了约 21%，Nebius 上涨了约 17%，IREN 上涨了约 15%。

相对波动很重要，因为它表明市场再次愿意将矿工主要视为比特币的杠杆敞口，而不是多元化的人工智能基础设施。 BlocksBridge 将这一举措与三个催化剂联系起来：美国财政部扩大支持流动性的回购、白宫加密货币会议后的监管乐观情绪以及平仓超过 16 亿美元的空头挤压。

尽管如此，重新定价还是伴随着一个熟悉的警告。矿工面临着高资本密集度——尤其是在人工智能和数据中心扩建方面。投资者可能会在短期内获得 BTC beta 的回报，但更长期的问题是，这些人工智能资本支出计划是否可以在整个周期中经济地扩展，而不仅仅是在复苏期间。

关于情绪如何变化的背景，Cointelegraph 早些时候的报道指出了矿工中更广泛的“人工智能转向”叙述，以及 8 月底的上涨如何扰乱了这种偏好。当前的模式强化了加密股票的表现仍然与 BTC 市场状况紧密相关。

企业财政部再次增加比特币：Strive 和 Strategy 的购买

在矿商重新接受比特币敏感性的同时，企业买家也重返市场。根据 Cointelegraph 早些时候关于各自收购的报道（链接包含在源材料中），在 8 月的最后一周，Strive 和 Strategy 分别通过大宗购买增加了比特币持有量。

Strive 在 8 月 24 日至 8 月 28 日期间以约 1.43 亿美元的价格购买了 1,800 BTC，使其持有量达到 23,156 BTC。据报道，该公司平均为每个 BTC 支付 79,431 美元（包括费用和开支）。上周，Strive 以平均价格 73,409 美元购买了 1,110 BTC，这表明即使价格上涨，该公司仍继续购买。

与此同时，Strategy 恢复了收购，据报道以 80,318 美元的平均价格增加了 4,603 BTC。自 5 月份以来，经过四次出售，这些购买将其持有量提升至 845,000 BTC 以上。

Cointelegraph 的源材料还将这些购买与 8 月 19 日开始的更广泛的数字资产复苏联系起来，此前美国财政部宣布了将某些长期债券回购规模增加一倍的计划。在实践中，这凸显了传统的宏观流动性预期如何迅速流向风险资产，促使股票和企业财政部重新转向加密货币敞口。

2027 年稳定币的推广不仅仅是零售炒作

除了比特币的特定需求之外，主流金融还在继续制定稳定币计划，重点关注机构结算。据 Cointelegraph 早些时候对该计划的报道，由美国银行、高盛和花旗等 21 家主要金融机构组成的财团打算成立一家新公司来开发和发行稳定币。

该合资企业计划于 2027 年上半年推出以美元计价的稳定币，随后扩展到其他七国集团货币。据报道，下一次计划推出的产品将以欧元计价。该稳定币旨在服务批发、机构和零售市场的跨境支付和数字资产结算。

该财团似乎还对该项目进行了合规性定位。源材料称，该组织计划与美国 GENIUS 法案和欧盟 MiCA 法规保持一致，以 10 月初的一项举措为基础，其中 10 家银行探索了使用公共区块链的 1:1 储备支持模式。

对于投资者和建筑商来说，值得注意的是从孤立的试点向协调的多机构结构的转变。即使时间表发生变化，方向也很明确：稳定币轨道被视为支付基础设施的一部分，而不是投机性副业。

65 周后，比特矿场接近 5% 以太币浓度目标

以太币的积累正在以越来越快的速度继续进行，这使得比特矿场更接近一个主要的供应集中里程碑。 Bitmine 将其 ETH 购买记录延长至连续 65 周，增加了 53,501 ETH，正如 Cointelegraph 早些时候对该公司增持轨迹的报道所述。

据报道，最新的购买使 Bitmine 持有的 ETH 数量超过 590 万枚。根据截至周日 2,511 美元的 ETH 价格（如源材料中所述），这些持有的价值约为 148 亿美元。该公司的仓位被描述为以太坊 1.207 亿流通供应量的 4.9%，接近其既定的 5% 目标。

Bitmine 董事长 Tom Lee 表示，自 6 月 30 日以来，以太币、比特币和 Solana 是表现最好的三种主要资产，其中 ETH 涨幅居前。在同一言论中，李认为，相对于其他宏观资产的优异表现可能会鼓励机构增持加密货币。

然而，集中故事伴随着一个发人深省的资产负债表现实：源材料中引用的 DropsTab 数据表明，Bitmine 所持以太币仍面临约 51 亿美元的未实现损失。这一数字反映了 2022 年底开始的经济低迷时期的持续购买，而不是依赖于价格立即复苏的策略。

对于市场参与者来说，这造成了值得关注的不对称性。集中度可以增强对流动性和市场视角的影响，但这也意味着投资者的信心最终可能取决于未实现损失在未来回撤期间转化为收益的速度或缓慢程度。

在这些事态发展中，读者接下来应该关注的是，市场对 BTC 相关敞口的重新偏好是否会在 8 月反弹之后持续存在——而 2027 年的稳定币计划从框架讨论推进到具体的许可、储备和发行机制，而像 Bitmine 这样的以太币累加器接近（或修改）其 5% 的供应目标。