BW-Bank 在证券账户内开放比特币交易：首次购买前需要检查什么

自 2026 年 9 月 9 日起，BW-Bank 的客户可以通过现有证券账户买卖加密资产。访问通过 BW Nextbroker 运行，而执行和托管由奥地利提供商 Bitpanda 负责。任何打算使用它的人都应该首先解决三个问题：合同对手是谁、加密资产实际存放在哪里以及由谁申报税收。这三个答案都与熟悉的证券账户设置所暗示的不同。 BW-Bank 自 2026 年 9 月 9 日起提供的服务 LBBW 集团正在将与 Bitpanda Enterprise 的合作扩展到零售银行业务。截至目前，这项于 2024 年 4 月达成的合作伙伴关系涵盖企业银行业务、公司托管和交易。经过 2026 年 7 月下旬开始的试点阶段并首先向选定的零售客户开放后，该产品现已向德国 BW-Bank 零售客户开放。 9 月 9 日的新闻稿援引 BW-Bank 证券部门主管 Rainer Zeeb 的话说，此次合作让客户可以方便地获取加密资产。 Bitpanda Enterprise 全球负责人 Nadeem Ladki 将数字资产视为投资世界的固定组成部分。 Bitpanda 通过相关集团公司提供交易和托管的技术基础设施。此举之所以引人注目，是因为这是一家兰德斯银行，一家德国国家银行，而不是一家新经纪商。加密货币托管在德国是一项获得许可的活动，并且由于 MiCA 已在整个欧盟全面应用，因此只有授权提供商才能提供加密货币服务。 Bitpanda 表示，自 2025 年 1 月起，它已持有 BaFin 颁发的 MiCA 牌照。因此，该银行不充当托管人；它在自己的界面内打开一条路线。 BW Nextbroker BW-Bank 产品页面中提供的十种加密资产命名为可交易资产。其中有十种：比特币（BTC）、以太坊（ETH）、瑞波币（XRP）、Solana（SOL）、莱特币（LTC）、Chainlink（LINK）、卡尔达诺（ADA）、Tron（TRX）、Polkadot（DOT）和Hedera（HBAR）。与专业交易场所列出的选择相比，这个选择很小。对于大多数投资者来说，它涵盖了市值的大部分市场。任何想要持有特定较小代币的人都不会在这里找到它，并且仍然需要一个专业加密货币交易所的帐户。该银行没有透露该名单是否会延长。进入的路线是有条件的。您需要在 BW-Bank 拥有一个证券账户并激活 Nextbroker 登录信息。从 Nextbroker，您将被转到集成的 Bitpanda 平台，在那里进行购买、销售和管理。顺便说一句，该银行的常规 Nextbroker 页面并未在其自己的产品列表中包含加密资产；它包括股票、债券、ETF、基金和证书。加密货币作为一个单独的菜单项坐在那里。你的交易对手是 Bitpanda，而不是银行：这对你意味着什么 整个发行中最重要的一句话是银行自己的票据。加密货币业务的合同对手是 Bitpanda GmbH，或其业务条款中指定的集团公司。 BW-Bank 明确不是该协议的缔约方。这不是一种形式。它回答了您在争议中向谁求助的问题。对于错误的证券指令，银行是您的对应方，并且适用熟悉的投诉和仲裁途径。通过同一接口中的加密订单，它是加密服务提供商。描述这一点的术语是中介：银行提供访问权限，以及您和提供商之间的合同形式。实际上，这意味着在下第一个订单之前阅读 Bitpanda 的业务条款，而不是银行的业务条款。它们规定了适用哪些法律、您正在与哪个实体打交道以及如何处理投诉。我们在 9 月 6 日为 Sparkasse 和 Volksbank 完成了一些工作，现在德国的几家机构也出现了同样的情况；那里的费用模式与交易所交易有很大不同。证券账户的设置很熟悉，但托管是在银行之外进行的。无需您自己的钱包即可托管：谁持有您的密钥 Bitpanda 持有您购买的加密资产。这会将私钥交给提供商，而不是您。用技术术语来说，这是托管存储：第三方持有密钥并保留有关谁欠款金额的内部记录。对应的方法是在您自己的硬件钱包上进行自我托管，除了您之外没有人可以访问。对于许多新移民来说，由提供商保管是更舒适的途径，因为钥匙不会丢失。这样做的代价是交易对手风险：如果托管人遇到困难，能否使用您的资产取决于其清算方式。任何不希望这样做的人都需要选择将资产转移到自己的地址。这正是一个悬而未决的问题。 BW-Bank 的产品页面没有提及向外部钱包提款。它描述了平台内的购买、销售和管理。您必须在首次购买前向银行或提供商的条件中明确是否可以转账至您控制的地址以及转账条款。对于自我保管来说，这是决定性的问题。

证券账户订单限额：最低 1 欧元，每笔交易 50,000 欧元 银行对加密货币交易制定了明确的金额限制。每个订单的最低投注金额为 1 欧元。单笔订单最高限额为 50,000 欧元，每天可能达到 500,000 欧元。较低的最低金额对于小额、定期购买来说是实用的。对于绝大多数散户投资者来说，每日上限永远不会成为问题。更重要的是，对于想要一次性转移较大金额的人来说，每笔订单的限额是：120,000 欧元的头寸不能一步建立，而是分成多个订单，每个订单都有自己的交易费用和执行价格。任何想要持续购买的人还应该检查是否提供自动储蓄计划，或者是否每次分期付款都必须手动触发。产品页面描述单个订单；它没有列出加密货币储蓄计划。交易费用是多少，以及为什么银行没有透露交易费用 BW-Bank 表示，对于每笔执行的加密货币订单（无论是买入还是卖出），Bitpanda 都会收取交易费。银行没有给出具体数字。它指向提供商的费用页面。这是与证券业务的一个重要区别，在证券业务中，银行的价格和服务表决定了成本。对于加密资产，定价权属于提供商，并且费用表可以更改，而银行无需更改任何内容。因此，在您第一次购买之前，请亲自查看费用页面，而不是从评论中提取数字。注意可能单独出现的两个项目：规定的交易费用和点差，即买入价和卖出价之间的差距。价差以百分比形式出现在无费用表中，但其作用类似于价格加价。借助 Sparkassen 和 Volksbanken 的产品，佣金和点差的结合弥补了与专业交易平台的差距。存款保护和加密资产：为什么证券账户设置在这里没有提供保护由于访问权限位于证券账户内部，因此出现了一个错误的假设：加密资产因此受到与现金余额和证券相同的保护。事实并非如此。存款保护涵盖银行余额，即账户中的资金。托管账户中的证券是独立资产，无论如何都属于您，而不属于银行。加密资产既不是其中之一，也不是另一个。它们不是银行余额，因此不属于存款保护范围。如果托管人资不抵债，会发生什么取决于其托管模式及其所遵守的法律制度。 BW-Bank 明确指出，加密资产可能会遭受极端的价格波动，这可能会导致投资资本的全部损失。这并不是反对此次发行的论点，而是认为不要仅仅因为持有的股票在同样的观点下出现在股票和基金旁边而将其视为更安全的论点。接口共享；法律地位并非如此。与股票不同，银行不对加密资产预扣税。银行的加密货币资本利得税：为什么在源头不预扣任何东西 由于股票和资金存放在德国银行的托管账户中，税收基本上是自动运行的：该机构预扣资本利得税并将其转嫁给。对于加密资产，根据现行法律，情况有所不同。根据《所得税法》第 23 条，销售收益算作私人处置交易，并且无需从源头预扣税款。具体来说，这意味着您自己在 Anlage SO 时间表的纳税申报表中申报交易。为此，您需要每个职位的收购日期、收购成本、处置日期和处置收益。银行和提供商明确不提供税务建议，并且这部分不打算提供您在证券业务中获得的那种现成的税务证明。任何通过多种途径（例如通过银行访问以及另外在交易所）持有加密资产的人都应该从一开始就将记录放在一起。事后，收购日期往往只能费力地重建，而这些正是决定免税的因素。具有税务功能的投资组合跟踪器使您不再需要记账。证券账户设置意味着不会自动扣缴，我们已经在 8 月 27 日以加密货币交易所的股票账户为例进行了分析；方向相反，混乱的风险也一样。