美国 CPI 数据显示债券收益率创 22 年来新高，比特币飙升至 8 万美元

由于美国CPI通胀数据符合预期，比特币短暂反弹至79,000美元上方，美股转绿。

在美国关键通胀数据基本符合预期后，比特币 (BTC) 周五重返 79,000 美元。

要点：

美国核心CPI通胀数据环比上涨0.3%，超出预期的0.2%。

美联储在9月16日会议上加息的隐含概率升至85%。

QCP 分析警告称，在美联储政策收紧之际，美国债券收益率将给比特币带来痛苦。

随着“紧张”的市场消化 CPI 数据，比特币上涨 3%

TradingView 的数据显示，8 月份消费者价格指数 (CPI) 同比上涨 3.4% 后，比特币价格再次出现波动。

BTC/美元一小时图表。资料来源：Cointelegraph/TradingView

BTC/美元最初跌至 76,000 美元后，迅速反转向上，当天涨幅超过 3%。

这一举措与美国股市相呼应，美国股市在开局疲软后也转为绿色。这是由于生产者价格指数（PPI）超出一天后CPI符合预期而催化的。截至撰写本文时，标准普尔 500 指数上涨 1%，而以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨 1.1%。

标准普尔 500 指数一小时图。资料来源：Cointelegraph/TradingView

美国债券收益率也出现急剧波动。在 CPI 数据公布的背景下，30 年期国债收益率大幅波动，首先达到 2004 年 6 月以来的最高水平，然后跌至 5.309%。

“这是一个紧张的市场，”交易资源《Kobeissi Letter》在 X 的回复中总结道。

美国30年期债券收益率一小时图。资料来源：Cointelegraph/TradingView

随着WTI原油继续徘徊在每桶100美元左右，美伊战争不断扩大以及相关的石油供应紧缩对CPI数据的影响显而易见。

美国劳工统计局 (BLS) 的官方新闻稿证实，“8 月份汽油指数上涨 3.9%，占月度所有项目涨幅的三分之一以上。能源指数本月上涨 2.1%。”

报告还称，8 月份核心 CPI 上涨 0.3%，超出预期 0.1%。

美国 CPI 12 个月变化百分比。资料来源：劳工统计局

作为回应，交易员加倍押注美联储将在 9 月 16 日的会议上加息 0.25%。 CME 集团 FedWatch 工具的最新数据显示，周五出现这种结果的可能性从一周前的 60% 上升至 85%。

9 月 FOMC 会议的美联储目标利率概率比较（屏幕截图）。资料来源：芝商所

众所周知，美联储官员在正确的政策路径上存在分歧，美联储理事克里斯托弗·沃勒(Christopher Waller)上周表示，如果通胀数据至少显示出“一些通缩迹象”，他将倾向于将利率维持在当前的3.50-3.75%范围内。

“等待一次会议的成本是多少？现在召开一次会议，加息 25 个基点并不会让消费者物价指数 (CPI) 降至 2%，”他告诉路透社。

分析：收益率飙升将成为比特币的逆风

在讨论高债券收益率的影响时，贸易公司 QCP Capital 警告说，比特币多头没有什么可期待的。尽管在美国财政部宣布将加大债务回购干预力度后，比特币/美元在 8 月份飙升了 25%。

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它在最新分析中写道：“今年美国收益率的上涨越来越多地受到政策预期收紧以及股票和债券共同的风险溢价的推动，而不是经济增长。”

“对于比特币来说，这是最糟糕的组合：竞争性的 5% 无风险利率，却没有通常伴随收益率波动的名义增长动力。它直接削弱了比特币在 8 月下半月从 63,000 美元升至 82,000 美元的说法，该说法依赖于美国国债流动性看跌期权提供结构性支持的想法。”

QCP 认为，比特币最终将从这些发展中受益，但前提是回购操作有时间向市场注入足够的流动性。