加拿大 OSFI 表示代币化存款在法律上与银行存款相同
核心要点
- 加拿大银行监管机构已澄清，代币化存款在法律上与传统存款没有区别，这为联邦监管的金融机构提供了更清晰的途径来使用区块链和其他数字技术开发存款产品。
- OSFI 表示，其最新声明旨在澄清当银行使用新技术提供此类产品时现有联邦金融机构法律如何适用。
- OSFI 将代币化存款视为现有银行存款 OSFI 的澄清将法律
加拿大银行监管机构已澄清，代币化存款在法律上与传统存款没有区别，这为联邦监管的金融机构提供了更清晰的途径来使用区块链和其他数字技术开发存款产品。
摘要 OSFI 表示，无论使用何种技术发行或交付代币化存款，代币化存款在法律上与传统银行存款并无区别。
加拿大金融机构仍然负责满足现有的法律、技术、网络和第三方风险要求。
银行在推出新的金融产品或服务之前应咨询 OSFI 的主要监管机构。
这一澄清是在全球银行测试使用区块链基础设施进行支付和结算的代币化存款之际做出的。
金融机构监管办公室表示，随着数字金融的进步，金融机构及其第三方提供商一直在开发新的金融产品，包括代币化和其他数字代表的存款。 OSFI 表示，其最新声明旨在澄清当银行使用新技术提供此类产品时现有联邦金融机构法律如何适用。
根据监管机构的技术中立方法，用于构建或交付金融产品的技术并不决定其法律性质。 OSFI 表示，它着眼于产品或服务是什么，而不是其背后的技术。
“例如，代币化存款在法律上与传统存款没有区别，”监管机构表示。
这一立场意味着存款不会仅仅因为它以数字方式表示或使用区块链基础设施而成为一种单独类型的金融产品。提供产品的机构仍有责任满足适用于基础银行活动的法律和监管要求。
OSFI 将代币化存款视为现有银行存款
OSFI 的澄清将法律重点放在了基础金融债权上，只要产品仍在其允许的活动范围内，银行就可以自由使用不同的技术系统。
金融机构必须确保采用新技术构建的产品符合适用的法律和法规，包括外部公司代表其提供部分服务的情况。 OSFI 特别向银行指出其涵盖技术和网络风险管理的 B-13 指南以及针对第三方风险管理的 B-10 指南。
您可能还喜欢：韩华利用 Avalanche 在韩国打造代币化证券平台
考虑新颖产品或服务的银行应在推出前联系其 OSFI 牵头监管机构。监管机构鼓励机构在适当的情况下寻求法律建议。
这种方法将用于代表存款的技术与其法律地位分开，随着银行尝试基于区块链的结算系统，这种区别变得更加重要。
代币化存款仍然是代表数字账本基础设施并由持有基础资金的银行发行的商业银行存款。这些钱仍然是商业银行的负债，而不是成为银行外部发行的单独的储备支持代币。
稳定币可以使用类似的区块链基础设施，但结构不同。它们的法律待遇取决于发行者和资产管理框架，而 OSFI 的最新澄清特别涉及联邦监管的金融机构发行的存款。
代币化银行存款进入实时支付测试
加拿大境外的银行在 2026 年期间已经超越了代币化存款的早期实验，有几个项目测试现有商业银行资金如何通过区块链基础设施流动。
据 Crypto.news 此前报道，7 月，Swift 与六大洲 17 家银行合作推出了区块链分类账，准备测试全天候跨境结算的代币化存款支付。参与机构包括汇丰银行、花旗银行、法国巴黎银行、瑞银集团、渣打银行、澳新银行和星展银行。
该系统的开发历时九个月，旨在协调涉及银行发行的数字存款的支付，同时保留金融机构使用的合规、风险和控制流程。
这项工作于 8 月份进入实时交易，当时汇丰银行和渣打银行通过 Swift 的共享账本连接了各自独立运营的代币化存款平台。
汇丰银行通过其代币化存款服务记录其付款义务，而渣打银行则使用自己的基础设施。 Swift 的账本在通过现有银行系统进行结算之前匹配并扣除了债务。
该交易不需要两家银行在同一代币化平台上发行存款。相反，共享账本协调了各自系统之间的指令，为银行运营的数字存款网络之间的互操作性提供了模型。
Swift 尚未透露将该系统从受控部署转向生产规模使用的最后期限。随着项目的发展，其参与银行预计将测试更多的机构、货币和运营条件。
银行正在测试不同的代币化存款结构
其他银行项目采取了不同的方法将商业银行存款放在区块链网络上。
6 月，Custodia Bank 和 Vantage Bank 推出了一种双重用途代币，旨在在其 Hazel 银行网络内充当银行存款，并在转移到财团之外时成为稳定币。
基于以太坊的系统自 3 月份以来一直在运行，并在计划于 2026 年第四季度推出之前由参与银行进行测试。这些公司将 Hazel 设计为与现有的核心银行软件、支付系统和分类账一起工作，而不是要求参与机构更换其当前的基础设施。
另一种模式侧重于在公共区块链网络上转移商业银行资金。 LayerZero 和 Keeta 在 7 月宣布了一个系统，旨在使代币化的商业银行存款可以在以太坊、Solana、Base 和 Keeta 网络之间转移。
计划服务涵盖加元、美元、欧元、英镑、日元、港币等9种货币。通过 Bivo 及其合作伙伴银行网络持有的商业银行存款支持代币，而发行人保留对合同、转账和合规要求的控制权。
加拿大正在为稳定币制定单独的规则
加拿大对代币化存款的处理正在与法定支持的稳定币的单独监管流程一起发展。
加拿大央行行长蒂夫·麦克莱姆 (Tiff Macklem) 于 2025 年 12 月表示，稳定币应与央行货币一对一挂钩，并由流动性政府资产支持，以便用户可以按面值兑换现金。他表示，发行人应提供有关赎回条款、费用和时间的明确信息，同时保持足够的运营弹性。
加拿大 2025 年联邦预算包括新的稳定币监管框架的规定，加拿大央行预计将在 2026 年开始的两年内获得 1000 万加元来管理该制度。
计划中的立法将修订《零售支付活动法》，以涵盖处理稳定币交易的支付服务提供商，并包括对法定代币的国家安全保障。
加元数字资产已经在现有监管结构下开发。 Tetra Digital Group 的 CADD 被构建为一种加元稳定币，由加拿大持牌信托公司持有的加元一对一支持，并于 5 月获得了 Anchorage Digital 的机构托管支持。
OSFI 的最新声明专门针对联邦监管的金融机构提供的存款。开发新产品的银行仍需在推出前咨询其主要监管机构，并遵守监管机构现有的技术、网络和第三方风险要求。