Ripple 新闻：XRP 看涨期权交易价格大幅溢价，25-Delta 偏差达到 9.3 点
核心要点
- XRP 期权已转变为当前周期中最看涨的短期设置之一。
- Coinbase Markets 于 9 月 23 日指出，一周 25 Delta 看涨期权与看跌期权的偏差已攀升至 9.3 个波动点，即 95% 的读数。
- 在 +9.3 波动点，一周 25 Delta XRP 看涨期权的隐含波动率比匹配看跌期权高
XRP 期权已转变为当前周期中最看涨的短期设置之一。
Coinbase Markets 于 9 月 23 日指出，一周 25 Delta 看涨期权与看跌期权的偏差已攀升至 9.3 个波动点，即 95% 的读数。
交易所立即提出了投资者的关键问题：“明智的定位，还是拥挤的需求？”
该信号是在每周大幅反弹后出现的。 XRP 在 7 个交易日内上涨了约 15% 至 18%，现货价格在触及 1.39 美元附近的低点后回升至 1.50 美元中间。
25 Delta 偏差对 XRP 投资者实际上意味着什么
25 Delta 风险逆转不是价格目标。它衡量期权表面的哪一侧成本更高。
在 +9.3 波动点，一周 25 Delta XRP 看涨期权的隐含波动率比匹配看跌期权高 9.3 点。这意味着市场正在为大幅上涨敞口支付溢价，而不仅仅是对冲下跌。
期权翻转是在移动之后而不是之前到达的。早些时候，XRP 期权交易量在 CLARITY 法案投票前后激增了 350%，活跃程度短暂超过了比特币和以太坊。
这是政权更迭。到 2025 年底和 2026 年初，同样的一周偏差通常为负，有时低于 -10 波动点。看跌期权是昂贵的一面。
现在情况发生了转变。 8 月下旬，偏差短暂飙升至 15 个波动点上方，随后冷却，然后回升。目前的数据与去年相比是极端的，但这并不是本季度的第一次看涨飙升。
在偏差打印前两天，Coinbase Markets 将 XRP 标记为主要货币中隐含波动最高的名称，定价为 ±8.9% 1 西格玛周波动，比 SOL、ETH 和 BTC 更宽，以及 XRP 自身 7 天波动中位数的 1.79 倍。
交易员不仅在定价更大的波动。他们希望这一举措能够实施。
衍生品背景增加了背景。 XRP 期货未平仓合约激增至 41 亿美元，CME 和币安的期货交易量约为 90 亿美元，而现货交易量则滞后。
此后，芝商所 (CME) 取代币安 (Binance) 成为最大的 XRP 期货交易平台，这表明机构地位不断增强。新的 Coinbase 倾斜是已经杠杆化的磁带上的另一层。
先反弹后倾斜：投资者需要注意的风险
在 15-18% 反弹后买入看涨期权与在低点买入不同。如果现货价格保持不变，后期的需求仍可能受到挤压。如果这些看涨期权在第一次回调时就被抛售，那么价格也会很快变得昂贵。
Coinbase 的帖子并没有说 XRP 会上涨 9.3%。它表示，相对于下行期权，上行期权的价格异常昂贵，这是一个情绪信号，在大幅上涨之后，也是一个拥挤信号。
在现货市场上，XRP 上周末在 $1.36B 的空头挤压中收复了 $1.40，然后随着比特币创下数月高点而突破 $1.50。
Ken Griffin 的 Citadel 在最近提交的文件中还披露了重大的 XRP ETF 看涨风险敞口，强化了支付 XRP 上涨空间的更广泛的机构主题。
在协议方面，XRPL原生借贷修正案XLS-65和XLS-66现已进入验证者投票，XRPL 3.4.0版本已推出新的借贷协议修正案。
这些是中期公用事业催化剂，与一周期权偏差无关，但也是基本面保持建设性的部分原因。
如果现货持有且空头继续回补，积极的看涨倾向可能会持续存在。如果期货杠杆下降或反弹消退，它可能会快速平仓。
关注本周更广泛的加密货币期权到期动态的投资者还将追踪看涨期权溢价是否会因下跌而压缩。
与此同时，Peter Brandt 等分析师将长期 XRP 牛市目标维持在 5 美元以上，尽管这种情况与目前一周 XRP 期权的定价不同。
对于试图在不断扩大的第 2 层网络中进行链上交换而又不会造成严重滑点的散户投资者来说，利用 2026 年最好的 dex 聚合器可以显着提高执行率。