由于 SEC 提议废除后安然规则，特朗普的监管回滚可能导致美国审计费用增加 4.3 亿美元

美国证券交易委员会希望免除约 1,700 家上市公司的强制内部控制审计，四大会计师事务所对此并不满意

美国证券交易委员会刚刚提议将确定哪些上市公司需要对其内部财务控制进行独立审计的门槛提高两倍。如果最终确定，这一变化将使大约 1,700 家公司免受安然时代以来最重要的投资者保护之一的影响，并且将使美国会计师事务所损失约 4.3 亿美元的年收入。

SEC 主席 Paul Atkins 希望将第 404(b) 条审计师认证的公众持股量豁免从 7 亿美元提高到 20 亿美元。 2002 年，安然公司和世通公司将企业会计变成了一项观赏性运动后，《萨班斯-奥克斯利法案》中的这一部分要求外部审计师独立核实公司对财务报告的内部控制是否确实有效。

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所涉资金

符合新豁免规定的公司上一年总共支付了 38 亿美元的审计费用。专门用于 404(b) 认证工作的 4.3 亿美元对于审计公司来说是一个有意义的收入来源，尤其是四大会计师事务所：安永、德勤、普华永道和毕马威。

所有四家机构都反对该提议，审计质量中心和多个投资者倡导团体也加入其中。他们的论点归结为一个简单的张力：放松这些规则可以为公司节省合规费用，但它也消除了一层独立验证，该验证是专门为发现二十年前导致数十亿股东价值损失的欺诈行为而设计的。

该提案的支持者有不同的表述。他们认为认证要求是上市的障碍，是阻碍中型公司在美国交易所上市的昂贵收费站。按照他们的逻辑，公司仍将面临标准的财务报表审计。他们只是不需要单独的独立审查来确认其内部流程是否健全。

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放松管制的剧本

这个提议并不是凭空存在的。这是特朗普政府美国证券交易委员会更广泛的放松管制议程的一部分，该议程已系统性地采取行动，以减轻公共市场的合规负担。

最初的7亿美元门槛本身就是一种妥协。当 SOX 首次通过时，国会希望所有上市公司都遵守 404(b) 条款。多年来，人们一直抱怨合规成本对于没有规模来吸收合规成本的公司来说是沉重的负担，之后才对小公司进行了豁免。将这一门槛提高到 20 亿美元，将同样的逻辑进一步扩展到市值范围，但它也将其扩展到公司规模足够大、内部控制失败可能对公共投资者造成重大损害的领域。

《萨班斯-奥克斯利法案》是对特定类型的企业灾难的直接反应。 2001 年安然公司 630 亿美元的破产和世通公司 110 亿美元的会计欺诈并不是小公司偷工减料造成的。它们都是大型企业，其内部控制要么失效，要么被故意规避。该法律的设计者专门设计了 404(b) 证明，因为仅标准审计不足以发现这些问题。