UniCredit 收购 VC Trade 少数股权以推动数字市场

意大利最大的银行投资于德国私人债务平台，该平台自 2018 年以来已处理超过 900 亿欧元的交易。

意大利资产规模最大的银行 UniCredit SpA 收购了 VC Trade 的少数股权，VC Trade 是一家为私人债务和贷款市场打造的德国数字平台。此举旨在加深裕信银行在数字资本市场的足迹，特别是在债务交易方面，手动流程仍然会拖慢速度。

VC Trade 并不是一家到处乱说流行语的初创公司。该平台成立于 2018 年 3 月，已与欧洲 1,600 多家银行和机构投资者组成的网络合作，促成了 600 多笔交易，总金额超过 900 亿欧元。

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VC Trade 实际上是做什么的

该平台专注于私人债务工具，特别关注 Schuldscheine，这是一种介于债券和双边贷款之间的德国本票。这些工具在寻求灵活融资的欧洲企业和市政当局中很受欢迎，但它们的执行历来都很笨拙，涉及大量文书工作以及安排者、借款人和投资者之间零散的沟通。

VC Trade 将整个链条数字化。该平台对交易数据进行标准化，并集成人工智能来管理信息流，减少交易和结算所涉及的时间和摩擦。

裕信银行已经非常了解这个平台。该银行担任 VC Trade 交易的安排人，其中包括 2026 年与共同安排人 Helaba 和 ING Deutschland 一起为科隆市发行的 5 亿欧元巨额债务凭证。购买股份使已经产生收入的关系正式化。

紧随拜仁LB和赫拉巴进入薪资表

联合信贷银行并不是第一家持有 VC Trade 所有权的大型银行。 2022年3月，BayernLB、Helaba和Raiffeisen Bank International在增资过程中各自获得了同等少数股权。创始股东仍然拥有多数股权，这意味着即使该平台充满了机构支持者，它仍然保持着运营独立性。

对于联合信贷银行来说，这项投资符合在欧洲金融基础设施中插旗的更广泛战略。联合信贷银行在首席执行官安德里亚·奥塞尔 (Andrea Orcel) 的领导下一直在积极扩张，包括竞购德国商业银行。

这对欧洲债务市场意味着什么

随着借款人寻求公共债券发行的替代方案，欧洲的私人债务市场一直在稳步增长，而公共债券发行会带来更重的监管和信息披露负担。 VC Trade 等平台降低了发行人和投资者的运营费用，使该市场更容易进入。

VC Trade目前的重点是传统的私募债产品，不涉及加密资产或基于区块链的结算。该平台的价值主张依赖于人工智能驱动的数据管理和流程标准化，而不是分布式账本技术。